Consumer price index and the basic family basket in post-pandemic Ecuador
DOI:
https://doi.org/10.61347/psa.v2i2.68Keywords:
Basic family basket, consumer price index, post-pandemic, purchasing powerAbstract
The fluctuation of consumer prices causes Ecuadorian families to face difficulties in covering their basic needs with incomes that do not always increase at the same rate as prices. This mismatch raises concerns about the loss of purchasing power and the ability to maintain an adequate standard of living in the post-pandemic context, which raises the need for an in-depth analysis of the relationship between the Consumer Price Index (CPI) and the Basic Family Basket (CBF) to develop more effective economic strategies. The methodology used comes from the National Institute of Statistics and Census for both the CPI and the CBF. The results, which describe the evolution of the CPI between 2018 and 2023, reveal a sustained inflationary trend, with an increase of 6.12 % in the CPI. They increased, in addition, the cost of the CBF and household income. It is concluded that the relationship between the CPI and the cost of the CBF, evidenced by a regression model with high significance, confirms that the CPI is a robust predictor of the cost of living, although inflationary pressure continues to affect the balance between income and basic costs.
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