Bonds in capital markets as a means of financing investments. An approach to securitization
DOI:
https://doi.org/10.61347/psa.v3i3.121Keywords:
Autocorrelation, exponential modeling, logarithmic linearization, securitization, spread tradingAbstract
The study focused on the process of bond securitization in the Bolivian stock market, with the objective of measuring and establishing the inverse correlation between bond prices and interest rates. To analyze this relationship, a uniequational and bidimensional econometric model was applied. The results showed that interest rates in the stock market determine bond prices through an exponential modeling approach, whose linearization using natural logarithms exhibited a high level of plausibility. Likewise, it was observed that the moderating or conditioning variable influences the determination of bond prices in the capital market, highlighting its relevance as a non-orthodox financing mechanism for both traditional and non-traditional products, particularly those oriented toward exports and that impact the trade balance and the balance of payments.
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