Bonos en mercados de capitales como medio de financiación de inversiones. Una aproximación a la securitización
DOI:
https://doi.org/10.61347/psa.v3i3.121Palabras clave:
Autocorrelación, linealización logarítmica, modelamiento exponencial, spread trading, titularizaciónResumen
El estudio se enfocó en el proceso de la securitización de bonos en el mercado bursátil de Bolivia, con el objetivo de medir y establecer la correlación inversa existente entre el precio de los bonos y la tasa de interés. Para analizar esta relación, se aplicó un modelamiento econométrico uniecuacional y bidimensional. Los resultados evidenciaron que las tasas de interés del mercado bursátil determinan el precio de los bonos mediante un modelamiento de tipo exponencial, cuya linealización a través de logaritmos naturales mostró un alto nivel de verosimilitud. Asimismo, se observó que la variable moderadora o condicionante influye en la determinación del precio de los bonos en el mercado de capitales, destacando su relevancia como mecanismo de financiación no ortodoxo para productos tradicionales y no tradicionales, especialmente aquellos orientados a la exportación y que inciden en la balanza comercial y la balanza de pagos.
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